AS EMPRESAS TEM TAXÍMETRO ?


O que podemos fazer como empresário ou consultor financeiro ao estar frente a uma empresa ?

Existem somente 3 possibilidades básicas.  Comprar, vender e gerenciar.  Se tivermos dinheiro suficiente e temos interesse nela, poderemos compra-a; se somos os donos e queremos parar por ter outro planos ou porque ela produz pouco, poderemos vender ela a outros interessados; e sendo donos, pelo menos estaremos obrigados a gerencia-a; e finalmente se somos consultores de um empresário ou investidor provavelmente teremos que avaliar ou ajudar no início de um novo caminho para aumentar seu Fluxo de Caixa (FC) e consequentemente recuperar ela se as coisas andam mal, ou melhorar se os ventos sopram a favor.

Mas antes de tomar uma dessas 3 decisões, o quê deve-se fazer?

A maioria dos consultores financeiros diria que o primeiro passo é avaliar.  Insistiriam que para uma forte proteção do empresário se deverá construir um FC esperado da empresa dos próximos anos (mais preciso seria até o infinito) e descontar esse FC a Valor Presente com uma Taxa Justa e equivalente ao risco em que essa determinada empresa opera no mercado.

Na verdade eles não estão longe da verdade.  Antigamente nós como consultores financeiros pensávamos o mesmo, até que em um milagroso dia descobrimos que as empresas sempre tem um taxímetro estampado na sua testa.  E esse medidor, do verdadeiro potencial da riqueza da empresa, é o lucro real por um período de tempo.  Esse período de tempo é o histórico dos últimos meses de operação.  Nós preferimos os últimos 12 meses passando a ser chamado de Lucro Anual. Mas como é mais fácil a medição mensal, chamaremos a medição do mês de Lucro Mensal e somaremos o dos últimos 12 meses para ter o Lucro Anual.

Estes indicadores de Lucro Mensal e Anual formam parte do grupo de ferramentas utilizadas nas Finanças Corporativas chamados de KPI (em inglês, Key Performance Indicator) Indicador-chave de Performance.  Os KPIs são usados para medir eficiências em várias áreas de uma empresa, como Vendas por Número de empregados, Ebitda por Juros pagos, Prazo médio de recebimento, Indices de Liquidez, Indices de Produção, etc.

Vamos demonstrar o porquê esses Lucro Mensal e Anual são os KPIs mais importantes do mundo empresarial.

Podemos iniciar dividindo todas as empresas em dois grandes grupos: as que estão bem e as que andam mal. E uma forma de saber em qual grupo você está é muito fácil.  Se na medida em que passa o tempo não se faz necessária a obtenção de empréstimos ou aportes de sócios, sem lugar a dúvidas a empresa estará andando bem.  Se pelo contrário, ela às vezes precisa de dinheiro de fora, seja de bancos, de aportes de sócios ou do mercado, significará claramente que a empresa é do grupo das que está mal das pernas.

E agora vem a parte chave deste artigo.  Ao passar um pequeno tempo, digamos 3 dias, a pergunta a se fazer é: "ganhamos ou perdemos dinheiro nesses 3 dias?".  Se ganharmos, perfeito, avançamos!  Se perdermos dinheiro, grave! Continuamos recuando!  Mas essa forma de medida é muito mais fácil de construir para 30 dias, portanto poderemos saber com certeza se tivemos um avanço ou recuo nesse período de 30 dias.

E é aí que entra a funcionar a ajuda do Lucro Mensal e Anual.  Se a maioria dos Lucros Mensais é negativa ou perto de zero, precisando continuamente de empréstimos, saberemos tarde ou cedo que estaremos no caminho da falência.  Se são negativos decrescentes, mesmo que com empréstimos, existe a possibilidade de recuperação.  Agora, se a maioria dos Lucros Mensais é positiva e o Lucro Anual também positivo, sem lugar a dúvidas que não se precisaram de empréstimos e o futuro deverá ser prometedor.

Uma vez que o Lucro Mensal é calculado, ele nos avisa de como andamos e de como melhoramos ou pioramos quando comparamos vários meses.  Se a situação é de perigo, imediatamente podemos mudar algumas das decisões que tomamos todos os dias, ou solicitar a ajuda de uma consultoria competente.  No caso de solicitar ajuda externa é necessário verificar se a empresa de consultoria tem um histórico de sucesso.

O Lucro Mensal é parecido ao trabalho preventivo que as células T4 do sistema imunológico do corpo humano fazem ao avisar imediatamente qual tipo de doença começou a se reproduzir e nos atacar.  Aí o corpo tem tempo para reproduzir os soldados especializados que enfrentarão essa doença dando tempo suficiente para vencer a batalha e nos salvar.  O Síndrome da Imunodeficiência Adquirida (Sida, ou em inglês Aids ou HIV) é o virus que aniquila as T4.  Usando el Lucro mensal damos el primer paso para anular o efeito letal do SIDA das empresas.

Pode ser que você não precise desse taxímetro porque os saldos bancários crescem saudavelmente, mas é muito mais emocionante se você sabe em quanto aumenta seu patrimônio cada mês e puder traçar planos para seu futuro.

Vejamos exemplos: Se o Lucro Mensal é positivo constantemente, você poderá ampliar a empresa com mais investimentos, repartir melhores dividendos, manter um voo de cruzeiro, sair de férias e o mais importante, dormir tranquilo/a.  Mas, se ele é negativo, você precisa mudar o rumo do barco e buscar mares mais seguros porque lhe garanto que você não conseguirá conciliar o sono.  A possibilidade de falência será alta se você não tomar melhores decisões ou buscar conselho.

O cálculo do lucro do mês não é tão difícil de obter.  Você deve juntar todas as contas que controlam as entradas e saídas de dinheiro que aconteceram no mês, eliminando as contas que não afetam o lucro desse mês.

Uma leitura complementária a este arquivo e que não tem nada a perder, pelo contrário, uma enorme possibilidade séria de adquirir maior conhecimento sobre melhorar esse taxímetro de sua empresa é que quando tiver tempo livre, tente ler o arquivo Progresso ou Recuperação, O começo, descrito com 60 itens enumerados.   São itens de fácil digestão que explicam com detalhe parte do que acontece com as pessoas, as empresas, os problemas e parte de uma nova tecnologia aplicada de resultados.

O que mais tarde veremos, descritos em outros artigos, é que a longo prazo o Lucro Mensal e o FC do mês são a mesma coisa, e que calcular esse Lucro Mensal é o primeiro passo para iniciar uma metodologia para aumentar os lucros da empresa.  É fácil compreender que para verificar esse aumento você precisa saber o Lucro Mensal dos meses anteriores.

Hoje sempre nos deparamos com empresas de diversas índoles, tamanhos, produtos e mercados em que operam, mas o que todas tem em comum é aquela tela gigante que aparecem na frente delas.  Seu Lucro Mensal e Anual, ou também o Lucro "faixa temporal” da sua escolha.  O mensal é uma fotografia real do momento; o anual é o filme.  Também podemos dizer que é o taxímetro mais importante para conhecer o interior verdadeiro da empresa.

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Isaac Hayon Sasson é Engenheiro Mecânico, Executive MBA, especializado em Finanças Corporativas, e consultor nas áreas de avaliação de empresas, projetos de engenharia, construção de fábricas e recuperação de empresas.


"Confiar na reputação de alguém é necessário, mas não suficiente. Confie só nos resultados contínuos e constantes dela."