RENTABILIDAD DE UN PORTAFOLIO


No es tan fácil calcular la rentabilidad anual acumulada de un portafolio de inversiones.  La razón es porque cuando el inversionista compra y vende inversiones durante un determinado período de tiempo, mueve también el flujo de caja al hacer retiros y depósitos de dinero en momentos diferentes, afectando de forma inequívoca el resultado de la rentabilidad anual acumulada.

Los siguientes tres problemas poderían ser de interés para Bancos y Agencias de Corretaje de Valores donde se puede calcular la Rentabilidad Anual de la actividad de sus clientes.  Los clientes además de tener medido su desempeño podrían aparecer también en un escalafón de desempeño.

  1. Problema # 1 :  Difícil de resolver.
        1. Un inversionista deposita $100.000 en la tarde del 31/12/2008 y comienza a operar en el día siguiente.
        2. Él opera comprando y vendiendo durante el período 31/12/2008 al 25/12/2009.
        3. El día 14/4/2009 retira $20.000 (dinero en efectivo).
        4. El día 27/5/2009 retira $6.000.
        5. El día 8/8/2009 deposita $14.000.
        6. El día 25/9/2009 retira $3.000.
        7. El día 12/10/2009 deposita $20.000.
        8. El día 30/11/2009 retira $16.000.
        9. El día 22/12/2009 retira $8.000.

    Ahora el inversionista quiere saber cual es su rentabilidad anual en el día 25/12/2009, si su saldo en ese día alcanzó la suma de $122.555.  Este problema es difícil de resolver.  La respuesta es 47.52% anual.  Mejor que los 8% de la Caja de Ahorros.

  2. Problema # 2 :  Fácil de resolver.
        1. Un inversionista deposita $100.000 en la tarde del 31/12/2008.
        2. Opera comprando y vendiendo durante el período 31/12/2008 al 31/12/2009.
        3. El día 30/04/2009 retira $107.360.
        4. El día 30/06/2009 deposita $107.360.

    Ahora el inversionista quiere saber cual es su rentabilidad anual si su saldo en el día 31/12/2009 es de $156.009.
    La respuesta es 68.71% anual.

  3. Problema # 3 :  Difícil de resolver.
        1. Un cliente de un banco deposita $100.000 en la tarde del 31/12/2008.
        2. Opera comprando e vendiendo durante el período 31/12/2008 al 4/10/2009.
        3. El día 14/04/2009 retira $20.000.
        4. El día 27/05/2009 retira $6.000.
        5. El día 8/8/2009 deposita $14.000.
        6. El día 25/9/2009 retira $3.000.
        7. El día 30/9/2009 retira $16.000.

    Ahora el cliente del banco quiere saber cual es su rentabilidad anual del día 4/10/2009, si su saldo en ese día era de $111.111.  La respuesta es 68.55% anual.

"Diversifique siempre al invertir en al menos 15 empresas.  Nunca coloque todos los huevos en la misma cesta"